一场智能与产业的碰撞,贺志强细述联想投资逻

2019-11-22 作者:中国历史   |   浏览(136)

6月13日,在科创板正式起航的日子,联想创投举办了“CVC走进联想-企业创投行业论坛”。本次行业论坛重点聚焦智能产业,深度探讨技术与产业结合的机遇与挑战,30多家联想创投成员企业与近50家中国顶级的产业投资机构来到现场,展开了深度的交流与碰撞。

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【猎云网(微信号:ilieyun)北京】6月19日报道

在中国创投市场上,CVC(企业创投)早已不是一股不可忽视的力量。与纯粹的财务投资者不同,CVC是通过设立基金投资外部公司驱动企业创新,同时依托公司的业务优势为被投创新企业提供独特的增值服务。

原标题:贺志强细述联想投资逻辑:伟大的公司无法内部孵化

联想创投周正式开启 “智能·产业·邂逅”之旅

资金之外,投资人与初创企业还有哪些有价值的相互支持?中国企业正在通过CVC给出更丰富的答案。

中国本土第一家CVC机构可以追溯到1998年。20余年后,包括联想、BAT(腾讯、阿里巴巴、百度)等在内的知名企业都建立了自己的企业投资部门或者投资子公司。

[摘要] “我们一直在讲双向赋能,我们也真正地感觉到,这些创业团队反向对联想有深刻影响,尤其是文化、战略、创新等方面。”贺志强补充道。

2019年,联想宣布开启3S战略,推动智能化变革。为期两周的2019联想创投周以“智能·产业·邂逅”为主题,全面展示了成立三年以来的投资成果,以及围绕联想“3S”战略的布局,助力联想成为智能化变革时代的引领者和赋能者。

企业风险投资是一种创新的投资组织形式,企业设立基金投资外部公司驱动企业创新,同时依托公司的业务优势为被投创新企业提供独特的增值服务。

“从移动互联网时代至今,CVC机构正以开放的姿态活跃在中国的风险投资市场,CVC对未来科技产业的影响力将越来越大。”6月13日联想创投举办了“CVC走进联想——企业创投行业论坛”。联想集团高级副总裁,联想创投总裁贺志强会上表示。

创投圈里,除传统VC、PE以外,还有一支异军突起的力量就是CVC(Corporate VC,企业风险投资)。

在企业创投行业论坛的开场致辞中,联想集团高级副总裁、联想创投集团总裁贺志强表示,作为联想集团的企业创投,联想创投发挥资本和创业者的力量,扫描未来高成长、高潜力的产业机会。在健康财务回报的基础上,聚焦智能互联网产业投资,推动联想“3S”战略落地,助力联想智能化改革,投资或孵化出联想未来的主营业务。

中国本土第一家CVC机构可以追溯到1998年。20余年后,包括联想、BAT(腾讯、阿里巴巴、百度)等在内的知名企业都建立了自己的企业投资部门或者投资子公司。联想创投作为联想集团的企业创投,正承载着构建联想内外创新成果之间桥梁、为联想布局智能生态,引领智能行业变革的重要角色。

联想创投作为联想集团的企业创投,目前已成立三周年,对联想集团而言,它正承载着构建联想内外创新成果之间桥梁、为联想布局智能生态,引领智能行业变革的重要角色。

据CB Insights数据显示,2018年全球企业风险投资总额达529.5亿美元,同比增长46.81%;全年完成交易数量2740起,较上年增加672起。

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与此同时,借助联想集团丰富的产业资源,联想创投也正向科技初创企业输送人才、市场、法务、政府关系等一系列全球资源,帮助年轻的创业者实现科技创新梦。

与此同时,借助联想集团丰富的产业资源,联想创投也正向科技初创企业输送人才、市场、法务、政府关系等一系列全球资源,帮助年轻的创业者实现科技创新梦。

不仅在全球市场受追捧,CVC在国内也渐成趋势,这其中最知名的当属BAT等互联网巨头。据悉,腾讯战投成立11年来总计投资700家企业,其中63家已上市,122家成为市值超10亿美元的独角兽,2018年有16家被投公司实现IPO。

联想集团高级副总裁、联想创投集团总裁贺志强

时至今日,联想创投已投资了上百家创业企业,其中包括旷视科技、寒武纪、乐逗游戏、途虎养车、每日优鲜等独角兽企业,并在集团内部孵化了SHAREit、联想懂的通信、联想大数据、联想云、平安联想智慧医疗、联想新视界等10家子公司。仅2018年就有宁德时代、蔚来汽车、美团点评、玩咖四家公司上市。

时至今日,联想创投已投资了上百家创业企业,其中包括旷视科技、寒武纪、乐逗游戏、途虎养车、每日优鲜等独角兽企业,并在集团内部孵化了SHAREit(茄子快传)、联想懂的通信、联想大数据、联想云、平安联想智慧医疗、联想新视界等10家子公司。仅2018年就有宁德时代、蔚来汽车、美团点评、玩咖(万咖壹联)四家公司上市。

阿里战略投资价值约830亿美元,截至目前,已退出50多个投资项目,实现投资收益180亿元。

他认为,从移动互联网时代至今,CVC机构正在以越来越开放的姿态活跃在中国的风险投资市场,很多CVC机构在做投资决策时并非由业务部门拍板,而是呈现出决策越来越独立化的趋势。

6月13日联想创投举办了“CVC走进联想——企业创投行业论坛”,为近40家联想创投成员企业与50多家中国顶级产业创投机构搭建深度交流的平台,聚焦智能行业的机遇与挑战。

早在2010年,联想集团就通过联想乐基金试水投资业务,彼时这支早期基金围绕移动互联网生态进行投资,投出了旷视科技、乐逗游戏、万咖壹联等明星项目。

此外,百度、京东、字节跳动、小米等头部互联网企业也纷纷入局。

贺志强表示,科技是未来最重要的生产力,CVC对未来科技产业的影响力将越来越大,中国过去大多数基金退出主要靠上市,而未来一定会出现更多的并购,而CVC会起到非常重要的作用,希望与CVC一同推动行业产业化发展。

联想集团高级副总裁,联想创投总裁贺志强会上表示,“从移动互联网时代至今,CVC机构正以开放的姿态活跃在中国的风险投资市场,CVC对未来科技产业的影响力将越来越大。”

随着移动互联网如火如荼的发展,科学技术的迅速变换,2015年底联想集团董事长兼CEO杨元庆找到贺志强,拿出5亿美元做一支企业创投基金,发动资本与创业者的力量,为联想探索未来。五个月后,已运作5年的联想乐基金,连同十家内部孵化的创新业务,“升级”为联想创投集团,成为联想三大业务集团之一。

2016年,背靠联想集团(00992.HK)的联想创投也加入了阵营。三年时间内,投资约110家企业。其中,1/10是独角兽,2018年4家完成IPO上市。

北京科技创新投资管理有限公司董事长刘克峰现场分享了对于早期科技投资的洞察,他认为,科技创新正在经历结构性历史转变,龙头企业、CVC要加大对科技创新的投资力度,CVC应该成为科技创新的拥抱者,创新生态的建设者。

走向CVC,探索独特“共振”模式

2019年5月,杨元庆寄语联想创投三周年:希望创投在健康的财务回报、投出伟大公司的同时,我们的被投企业或子公司也可以成为联想未来的核心业务。

据联想财报显示,2018年,共有6个项目退出,贡献利润超过1亿美元。

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早在2010年,联想集团就通过联想乐基金试水投资业务,彼时这支早期基金围绕移动互联网生态进行投资,投出了旷视科技、乐逗游戏、万咖壹联等明星项目。

与传统CVC只布局主营业务的上下游不同,联想创投并未明确设限:在兼顾联想业务的同时,更要瞄准未来领域高成长高潜力的产业机会,并推动联想主营业务与IT的未来更多融合。在运作模式上,联想创投不只有外部投资,同时还包括内部孵化新业务。

11月14日,第五届联想创新科技大会会后,联想集团高级副总裁、联想创投集团总裁贺志强接受了包括时代周报在内的媒体采访。

北京科技创新投资管理有限公司董事长刘克峰

随着移动互联网如火如荼的发展,科学技术的迅速变换,2015年底联想集团董事长兼CEO杨元庆找到贺志强,拿出5亿美元做一支企业创投基金,发动资本与创业者的力量,为联想探索未来。五个月后,已运作5年的联想乐基金,连同十家内部孵化的创新业务,“升级”为联想创投集团,成为联想三大业务集团之一。

贺志强表示,联想创投以及被投公司不断和联想管理层互动,推动了联想新战略“3S战略”(智能物联网、智能基础架构和行业智能)的形成。并且,最近联想新成立的数据智能事业部DIBG(Data Intelligence Business Group),就脱胎于创投孵化的联想大数据。

联想创投的投资逻辑是什么?其投资过的旷世科技、寒武纪、蔚来汽车、每日优鲜等企业又为联想创投带来哪些回报?

作为CVC机构的长期观察者和合作方,他建议CVC应该“三投三重”,即投硬科技、投早期、投长线;重专线、重孵化服务、重综合。

2019年5月,联想集团董事长兼CEO杨元庆寄语联想创投三周年:“希望创投在健康的财务回报、投出伟大公司的同时,我们的被投企业或子公司也可以成为联想未来的核心业务。

目前,已有近40家被投企业都与联想开展业务合作,它们组成了联想3S战略和智能化转型非常重要的一环。在贺志强看来,不仅是业务合作,创投还深远影响和反哺着联想的企业文化,让科技和创业精神激发联想的青春活力。

投资的80%是不可控的

开幕式之后,15家联想创投优质科技被投企业与CVC开启“非诚勿扰”环节,进行深度的交流和对接。被投企业介绍创业项目后,与各组的CVC代表互动提问。最终,企业方和产业投资方成功“牵手”。

与传统CVC只布局主营业务的上下游不同,联想创投并未明确设限:在兼顾联想业务的同时,更要瞄准未来领域高成长高潜力的产业机会,并推动联想主营业务与IT的未来更多融合。在运作模式上,联想创投不只有外部投资,同时还包括内部孵化新业务。

投资圈永远都有争议和质疑,比如联想创投参与投资的蔚来汽车。

贺志强表示,联想创投以及被投公司不断和联想管理层互动,推动了联想新战略“3S战略”(智能物联网、智能基础架构和行业智能)的形成。并且,最近联想新成立的数据智能事业部 DIBG(Data Intelligence Business Group),就脱胎于创投孵化的联想大数据。

今年对蔚来汽车来说可谓艰难,在二季度财报公布后,蔚来被指三年半时间亏损金额达403亿元。虽然蔚来董事长李斌随后进行了澄清,“只亏损220亿元,另外100多亿元正用于研发”。但依旧于事无补,蔚来汽车股价连续暴跌。

目前,已有近40家被投企业都与联想开展业务合作,它们组成了联想3S战略和智能化转型非常重要的一环。在贺志强看来,不仅是业务合作,创投还深远影响和反哺着联想的企业文化,让科技和创业精神激发联想的青春活力。

截至2019年11月17日,蔚来汽车股价1.8美元,市值仅剩18.91亿美元。与最高市值141亿美元相比,市值缩水达86.6%。

以深科技之根,编织“智能互联网”

“我们有很多案例,有些企业创业过程中会遇到各种坎,而这个坎各有不同。如果我们陪着创业者走过这个坎,过了就是下一个上升期。”

作为一家企业创投机构,与财务型VC机构不同的是,联想创投的核心团队基本为技术人员出身,贺志强就是最典型的代表,从联想集团CTO变成了专业投资人。贺志强本人两获国家科技进步一等奖,同时还担任中科院计算技术研究所和北京航空航天大学的兼职教授和博士生导师,这使得团队更能看清楚前沿技术趋势。

作为蔚来汽车早期投资者,贺志强依旧看好这个行业。“作为数据智能变革行业坚定的信仰者”,在贺志强看来,“这个新物种是通过数据智能重新定义汽车行业。通过数据智能分析,重新迭代,再去做下一辆车,这是传统车企从来没有体验过的”。

早前在联想研究院时,贺志强带领着团队每年做联想科技展望(Lenovo Technology Outlook)来预测前沿科技。正因如此,早在2016就布局智能互联网,围绕“IoT、边缘计算、云、大数据、人工智能”等核心技术以及与产业的深度融合进行投资布局,这比“产业互联网”的概念提早了整整两年。

“所以,是谁做成的问题,我坚信有人会成功。”贺志强说道。

通过三年的累积,联想创投已经在智能互联网赋能行业上进行了全面的布局。联想的各个业务集团以及联想创投的成员企业正在运用业界领先的算法和大数据工具,结合行业knowhow打造解决方案,共同在智能化道路上探索,促进各行各业的智能化升级。

公开资料显示,联想创投主要围绕产业互联网、智能互联网,关注从物联网、边缘计算、云、大数据、人工智能等五大关键技术。

在行业智能领域, “被投”与“巨头”正优势互补,已经形成了多方合作。在联想“智慧城市”的解决方案中,联想的服务器业务就结合了旷视科技的人工智能安防技术,深圳智能交通的智慧交通能力,联想大数据平台的大数据能力,共同为客户提供出一个打包的解决方案,供客户实施。

其中,80%会围绕以上领域进行投资,剩下的20%,则是贺志强留给未知领域以及联想创投的“其他可能”。

此外,在智能基础架构和智能物联方面,联想内部孵化了平安联想智慧医疗,对外投资了大数据平台深交通、专做高性能数据系统的宁波数方以及AI芯片寒武纪等。

“20%的定义会开放一点,我永远要开一个口子,这个口子是不限定的。比如,有的企业到了中后期我认为很难找到替代它的,中后期我也会投。”贺志强对时代周报记者表示。

联想创投作为CVC最独特的优势就是构建了子公司、被投企业与联想集团之前互相支撑的网状生态,促成子公司和联想之间,子公司和被投企业之间,以及上市公司和未上市公司的互相合作、并购和被并购。

在接受时代周报记者采访时,贺志强表示:“零售是最难做的行业,是竞争最激烈的行业,每日优鲜是典型的20%。因为它的模式好,我三年前就算出它的生鲜模式确实能提升效率。”

如今,联想创投也正通过与更多CVC的合作,打造一个全新的智能+行业的生态。贺志强表示,中国过去大多数基金退出主要靠上市,而未来会出现更多的并购,科技是未来最重要的生产力,CVC对未来科技产业的影响力将越来越大,希望联想借助CVC的力量一同推动中国科技自主创新和产业化发展。

回顾贺志强的职业生涯,有长达15年的时间担任联想集团首席技术官和联想研究院院长。在转向投资领域之后,贺志强曾公开表示:“做CTO的好处是80%的方向是可控的,但是做投资的话,投出去80%是不可控的,七八年之后才会有一个回报。”

时代周报记者借此提问,既然投资不可控,那么这个行业最吸引他的是什么?

贺志强回答道:“这个世界所有的未来都是年轻创业公司创造的,这就足够吸引我了。当时在微软发展如日中天的时候,谷歌横空出世。当谷歌发展成为一个巨人了,又出现了Facebook。这些公司的缔造者全是年轻人。跟这些未来的创业者待在一起,未来有无限的可能性,很有乐趣。”

“我们一直在讲双向赋能,我们也真正地感觉到,这些创业团队反向对联想有深刻影响,尤其是文化、战略、创新等方面。”贺志强补充道。

好的创业57年就“跑出来了”

“一个企业做到像联想这样500亿美元的营业额,就会面临内部创新的问题。”据贺志强回忆,从2015年底,他与杨元庆、柳传志讨论过联想怎样才能够解决创新问题。

在他们探讨的过程中得出一个结论,下一个伟大的公司都不是内部孵化出来的,都是在外部。“内部创新再厉害,它也是一个小岛,外部才是真正的高山大海。”

2016年5月4日,联想创投集团正式成立,成为联想全球3大业务集团之一,旗下设有风险投资、创新业务子公司和联想加速器等部门。

据贺志强介绍称,联想创投作为CVC,除了要考虑健康的财务回报外,更重要的是根据公司定位,投资未来510年的IT产业创新机会,并促进这些产业机会成为联想未来的战略性业务或生态。

过去三年,联想创投通过内部孵化和外部投资,围绕联想3S战略(即Smart IoT,Smart Infrastructure,Smart Vertical)投资约110家企业。

这其中,包括内部孵化的公司核心业务联想数据智能业务集团(DIBG),以及智慧行业企业如旷世科技、深交通等;还有前端和后端的核心部件企业,如寒武纪、芯驰等。

虽然联想创投以早期投资为主,从天使轮到A轮、B轮均有涉足,但不同于其他早期投资者的快进快出,联想创投更能“沉得住气”。

“PC互联网向移动互联网转变用了10年,产业互联网的周期可能比10年更长,甚至是20年。因为有些技术融入到产业里的速度不像消费互联网那么快,需要逐个问题去解决。”贺志强向时代周报记者表示。

以贺志强多年投资经验来看,一个好的创业团队57年就“跑出来了”。

贺志强举例,当初联想决定投旷世科技大概是在“2011年底到2012年初”的时候,“几个学生创业,到今天(已经)七年的时间”。

据联想创投方面透露,当初是天使轮投的旷世科技,目前投资回报率已高达2000倍左右。

但贺志强指出,部分投资需要更多的耐心,有的To B企业甚至要10年以上的时间。“我们一个被投公司已经做了七八年,刚刚找到发展的感觉,(现在)发展很迅猛。”

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